Плохие новости для тех, кто держит сбережения в «американце». Американский экономист Джанет Йеллен, 15-й руководитель Федеральной резервной системы, оставившая свой пост в феврале прошлого года, сделала сенсационное заявление, которое повергло в шок американцев и должно, как минимум, напрячь россиян, которые хранят заначку в долларах.
Итак, Йеллен сказала, что «в этом году большая загадка кроется в дефиците инфляции». Её уровень с начала правления Трампа оценивается в 2,61%, что, по мнению Йеллен, чревато «японизацией» американской экономики — то есть падением темпов роста ВВП и сваливанием в дефляцию.
Значимость признания Йеллен обусловлена тем, что она является бывшим главой ФРС и может себе позволит сказать то, о чем обязан молчать нынешний руководитель Федрезерва Джером Пауэлл.
Оказывается, снижение ставки ФРС оказывает в США лишь краткосрочный инфляционный эффект, после чего доллары «испаряются». В итоге стоимость новых домов застыла как вкопанная, хотя спрос на недвижимость ранее предопределял общий рост индекса цен.
То же самое фиксируется на рынке жилой аренды. Есть еще один «стопроцентный» бытовой индикатор неблагополучия любой экономики — падение ценников на обувь. «Я ждал, когда подешевеют туфли, что и произошло. Людям не до новой обуви», отметил стратег Societe Generale и добавил: «Скоро это окажется неприятным сюрпризом для инвесторов».
Эдвардс на полном серьезе предупреждает: экономика США оказалась перед угрозой «японизации» и её нужно срочно спасать. Более того, как пишет хорошо осведомленная в американских правительственных делах газета Financial Times, ФРС «рассматривает возможность введения нового правила, которое позволит инфляции превысить свой целевой показатель в 2%».
Ладно, мало ли что говорит какой-то стратег. Однако Эрик Розенгрен, президент Федерального резервного банка Бостона, входящего в ФРС, дал следующее определение предлагаемой политики регулятора — «симметричная сверхинфляция», или «горячая инфляция», которая, кстати, уже имела место в американской истории. Впрочем, не исключено, что речь идет о пробных шарах, чтобы оценить реакцию заокеанского общества.
Напомним, более чем полвека назад в США на похожих принципах реализовывались программы «Новых рубежей» и «Великого общества». Их суть заключалась в практически неконтролируемом увеличении государственных расходов, чтобы любой ценой стимулировать платежеспособный спрос и, главное, покупку жилья за счет казенных субсидий. В итоге в период с 1965 по 1973 г. г. наблюдались высокие — прямо-таки «китайские» темпы роста ВВП по 6,6% в год. Это время уже получило название «Золотого века».
Правда, потом с двухзначной инфляцией пришлось бороться Картеру, но это уже другая история. Если предположить, что борьба с «японизацией» в США станет национальной программой, то ФРС может легко обесценить доллар, как это было во время Форда и Картера, то есть в более чем в два раза.
При этом в Америке не боятся, что звездно-полосатые деньги потеряют статус мировой резервной валюты, мол, кто, если не доллар. Во-первых, за океаном исходят из посыла, что Соединенные Штаты выиграют в экономической войне с Китаем, значит, победитель получит все. Во-вторых, уверены, что мир останется однополярным, и они по-прежнему будут диктовать свои условия угрозой применения санкций или силы. В-третьих, резко увеличится штатовский экспорт товаров за счет выгодного курса по сравнению с евро или юанем. В-четвертых, существенно сократится госдолг, оцененный в процентах от ВВП.
Насколько в таком случае обесценится «зеленый», по понятным причинам сказать не может никто из ФРС. Однако, повторимся, что при президенте Картере доллар «похудел» вдвое, что, собственно, не особо смущает сегодняшнее руководство ФРС. Для американских финансистов — это меньшее зло, чем вечная рецессия, отсутствие спроса и доминирование Китая.
Дело в том, что россияне, наученные горьким опытом регулярных девальваций рубля, предпочитают хранить заначку в американских деньгах. Не все — но многие. Кроме того, всплеск публикации на тему «скоро баксу конец», а также призывы властей срочно избавляться от «зеленого» происходят аккурат перед очередным обесцениваем национальной валюты.
По этому поводу даже шутят, мол, есть народная примета: если Греф, Костин или Силуанов советуют держать сбережения в «деревянном», значит, пора бежать в обменник за долларами.