Государственный долг России в 2020 году увеличился на 5,4 трлн руб., до 18,99 трлн руб. Он вырос на 39,9% по сравнению с показателем 2019 года. Госдолг составил 17,8% ВВП. По большей части показатель значительно вырос за счет внутреннего госдолга — он увеличился на 4,6 трлн руб., до 14,8 трлн руб. (+45,4%).
До Михаила Горбачева СССР имел очень скромный внешний долг. Можно ругать коммунистов, но они очень взвешенно и профессионально подходили к вопросам государственных финансов. Однако в 80-е СССР наделал множество внешних долгов, которые взяла на себя новая буржуазная Россия. Поэтому изначально долговая проблема стояла очень остро. Часть советских долгов была выплачена, часть списана. В 90-е годы проблема финансирования бюджетного дефицита за счет займов также стояла очень остро.
Вспомним дефолт 1998 года, который похоронил почти все частные банки.
Россия сильно зависела от кредитов МВФ, что вело к различным внешнеполитическим уступкам. Особо и не скрывалось например, что именно долгами объясняется беззубая позиция Москвы во время бомбардировки НАТО Югославии в 1999 году. Проблема в том, что была допущена ключевая ошибка. Приватизация шла за ваучеры, а не за деньги. Лучшие экспортные предприятия ушли за бесценок олигархам на залоговых аукционах. При этом ряд компаний, например, "ТНК", "Юкос", "Сибнефть" проводили очень спорную налоговую оптимизацию во внутренних офшорах.
Во внутренних офшорах - на Чукотке, Калмыкии и т.д., регистрировалась торговая фирма «два стола-три стула», она на бумаге покупала нефть у структур группы, ну, скажем, по $6, а продавала по $20, т.е. профитцентр. А ставка налога на прибыли в этих внутренних офшорах была значительно меньше. Дисконт по ставке налога на прибыль ещё 50%. Это мошенничество. Когда Владимир Путин спросил за это у олигархов, "ТНК" и "Сибнефть" признали вину, выплатили недоимку и разумный штраф. А Михаил Ходорковский проигнорировал Путина и Кудрина.
Результат получился разный. При этом, например, "Сургутнефтегаз" Владимира Богданова вообще не имел таких грехов, всегда платил налоги в казну по полной. В 2004 году Путин "Сургутнефттегаз" ставил всем в пример. Всё это не скрывалось в отчетности.
Эффективная ставка налога на прибыль у "Юкоса" была намного меньше, чем по закону. И "Юкос" в лоб на инвестиционных форумах говорил, что нам за это ничего не будет, Россия бесперспективная страна, где мы просто качаем нефть. Казна была пуста.
Однако при Путине, после дела "Юкоса", был введён жесткий налоговый режим нефтяного сектора, основные доходы от экспорта сырья пошли в бюджет. Министр финансов Алексей Кудрин ввёл жёсткую связку НДПИ плюс экспортная пошлина. Значительно вырос объем добычи и цена на нефть. В результате Россия досрочно рассчиталась по внешним долгам. В 2003 году, спустя всего пять лет после дефолта, Россия получила инвестиционный рейтинг Moody’s.
Сейчас отношение суверенного долга к ВВП одно из самых низких в мире. Иногда в прессе фигурирует значительно большая сумма российского внешнего долга. Это методика Банка России, который отвечает за платёжный баланс. Она включает корпоративные долги. Но понятно, что по ним Министерство финансов не отвечает. Суверенные рейтинги России, — а это вероятность дефолта — занижены Moody’s и S&P по политическим причинам.
Рост долга в прошлом году объясняется сложной ситуацией — пандемия COVID-19. Россия столкнулась с резким падением доходов от нефтегазового экспорта и ростом расходов на здравоохранение. Бюджетный дефицит покрывался за счет эмиссии ОФЗ. Понятно, что рубль — это не резервная валюта, не доллар и не евро, и просто печатать деньги на покрытия бюджетного дефицита без риска инфляции в России невозможно. Следует также сказать, что прямое кредитование бюджета Банком России запрещено законом.
В ближайшие несколько лет Минфин планирует нарастить госдолг до 21,4% ВВП. Однако это также комфортная цифра. Нет никакого повода для беспокойства. Волноваться стоит от 60-80% от ВВП. От долговой петли Россию спасли президент России Владимир Путин, министр финансов Алексей Кудрин и архитектор политики ресурсного национализма, нынешний глава «Роснефти» Игорь Сечин.