В противном случае страну ждет дестабилизация финансовой системы и девальвация гривны, считаетисполнительный директор Международного фонда Блейзера, экономист Олег Устенко и выражает сомнение в том, «придут ли в Украину прямые инвестиции на фоне плохого инвестклимата и не очень активной деятельности по его улучшению из-за не проведения реформ». На самом деле опасения эксперта абсолютно напрасны.
Голосуют деньгами
Валютные инвестиции в последнее время стали для Киева настоящей идеей фикс. На вершину приоритетов развития государства поставлен иностранец с деньгами, которому вверяют заботу о благополучии страны. Это целая экономическая философия, в рамках которой капиталовложения могут быть только валютными, а главным показателем является простой бухгалтерский приток долларов в страну. Инвестициями может именоваться все что угодно, вплоть до кредитов МВФ, главное, чтобы на Украину заходило как можно больше валюты. Иначе – перекос платежного баланса, девальвация, инфляция и стагнация экономики.
Тенденция действительно позитивная. Впервые за три года чистые прямые инвестиции на Украину вышли в «плюс». С января по октябрь 2016-го иностранцы вложили в акционерный капитал на $1,78 млрд. больше, чем вывели, а учитывая долговые инструменты, рост достиг $2,47 млрд. Если отбросить девальвацию, за счет которой обесценился уже вложенный капитал, простой бухгалтерский приток валюты составил $3,4 млрд., что достаточно много. По крайней мере, планка в $4 млрд. к концу года, скорее всего, будет достигнута.
Вектор развития
С января по октябрь этого года Москва нарастила чистые вложения в Украину на $1,23 млрд. Ближайшие преследователи РФ – Нидерланды (+$300 млн.), Австрия (+$200 млн.) и Швейцария (+$111 млн.) – это страны-офшоры, откуда на Украину зачастую возвращается «серый» капитал.
Еще интереснее посмотреть на отрасли, куда эти средства вкладывали, ведь от этого зависит вектор развития страны. Вопреки мнению президента, в 2016 году инвесторы не считают перспективными ни украинское сельское хозяйство, ни IT, ни космическую и авиационную промышленность, ни ВПК. Статистика показывает, что в заметном плюсе оказалась только торговля и банки. Судя по источнику денег и региону-получателю внутри страны, приток $372 млн. в розничную и оптовую торговлю обеспечили киевские торговые сети. Скорее всего, инвестиции связаны со строительством сотен квадратных километров развлекательных парков, благодаря чему столичные жители смогут с головой окунуться в альтернативную реальность. По-видимому, это именно то, в чем сейчас остро нуждается украинская экономика.
Рассчитывают торговые сети в основном на деньги жителей Киева, потому как из $2,6 млрд. общего притока валюты $2,58 млрд. пришлось на столицу и еще $95 млн. на Харьковскую область. Инвестиции в другие регионы либо стоят на месте, либо падают. Такой значительный перекос связан еще и с притоком на Украину иностранного банковского капитала, получатели которого зарегистрированы в столице.
Основной инвестор – российские банки
За 9 месяцев этого года иностранный банковский капитал увеличил свое присутствие на Украине на $2,26 млрд. «Это само по себе не плохо, но это конвертация задолженности перед материнскими компаниями, а не новые деньги, которые поступали в банки», - комментирует статистику генеральный директор компании Dragon Capital Томаш Фиала. Рост инвестиций связан отнюдь не с привлекательностью финансовой системы Украины, а с распоряжением НБУ о принудительном увеличении капитала банков. В первую очередь оно коснулось российских «дочек», тогда как банки с западным капиталом НБУ предпочел не трогать.
В качестве отдачи российские «дочки» вместе с «Альфа-банком» и «Укрсоцбанком» за 9 месяцев получили 16,27 млрд. грн. ($0,65 млрд.) убытков и регулярные погромы собственных офисов, последний из которых произошел 21 ноября. Симптоматично, что все остальные украинские банки, включая неплатежеспособные, за это время сработали в прибыль (6,9 млрд. грн.). Из банков с российским капиталом без помощи извне существуют только VS Bank и банк «Форвард», тогда как такие столпы украинской финансовой системы, как «Проминвестбанк», ВТБ и «Укрсоцбанк» нуждаются в постоянной валютной подпитке от материнских компаний.
В самом тяжелом положении оказалась дочерняя структура российского «Внешэкономбанка» («Проминвестбанк»), которая потянула за собой и материнскую компанию. Уже после того как ВЭБ оказался на грани банкротства и вынужден был запросить экстренную финансовую помощь от Минфина РФ, он выделил на спасение своей украинской «дочки» более $4 млрд.! Сейчас ВЭБ проходит сложную процедуру реорганизации, которая больше похожа на план по управляемой ликвидации одного из старейших и крупнейших российских госбанков.
За два последних года российский банковский капитал получил от Украины $2,35 млрд. убытков, вынужден был докапитализировать свои «дочки» на Украине суммарно на $7,38 млрд. Учитывая, что пятилетка строительства крымского мостаобойдется РФ «всего» в $3,5 млрд., на эти деньги Россия смогла бы профинансировать три проекта моста, подобных крымскому.
Судя по тому, что «инвестиции» российских банков в украинскую финансовую систему из года в год только растут, не исключено, что к 2020 году, когда мост через Керченский пролив будет построен, сумма потерь достигнет эквивалента в шесть крымских мостов. По крайней мере, Киев против входящего валютного потока совсем не возражает, ради чего даже смягчил антироссийские санкции. Свое недавнее положительное решение о докапитализации «БМ Банк» НБУ обосновал желанием избежать его банкротства и «дополнительной нагрузки на Фонд гарантирования вкладов физических лиц и соответственно бюджет Украины».
В сухом остатке получается, что сегодня российские вливания в свои «дочки» остаются последней надежной подпоркой экономики Украины, и если ее выбить, не выдержит ни гривна, ни банковская система, ни бюджет.