Тем не менее и эти прогнозы не оправдались, и цена на нефть осталась на уровне $30-50 за баррель в течение более длительного периода, чем предполагалось изначально.
Все это происходило не потому, что аналитики, прогнозирующие цены на нефть, шарлатаны, которые не знают, что делают.
Скорее проблема в том, что на изменения цен на нефть оказывают влияние самые разные факторы: экономический рост, процентные ставки, демография, региональная и внутренняя политика, даже погодные условия и многое-многое другое.
А эти факторы, как правило, довольно сложно спрогнозировать.
Так, цены на нефть могут меняться накануне какого-то события, даже еще до того, как что-то реально происходит. И это не всегда оправданно.
Без этих прогнозов мы не узнали бы о том, какие факторы оказывают влияние на цены на нефть.
Сопоставление прогноза и реальных цен на нефть часто приводит к тому, что выясняются новые факторы, которые оказывают влияние на цены и которые ранее при составлении прогноза не учитывались.
Одним из примеров стала способность американских сланцевиков использовать инновации.
И то, что со временем прогнозы не стали более точными, объясняется тем, что рынок становится все более сложным.
Появляются новые факторы, которые также оказывают влияние на цены на нефть, при этом зачастую компенсируя воздействие ранее выявленных и ранее установленных факторов.
Нефтяная промышленность разработала определенные техники, направленные на то, чтобы справиться с этой неопределенностью. Это сценарное планирование и управление стратегическими рисками.
Прогнозы по ценам на нефть являются важной составляющей этих инструментов.
Поэтому прогнозы по ценам на нефть так необходимы.
По их мнению, на цены на нефть влияет ряд факторов. Ниже указаны эти факторы.
ОПЕК
Недавнее заявление о готовности сократить уровень добычи знаменует изменения политического курса картеля.
С 2014 г. страны стремились к тому, чтобы защищать свою долю рынка. Однако теперь создается ощущение, что страны ОПЕК вернулись к стратегии управления ценами.
Так, необходимо согласовать детали по объемам сокращения добычи внутри ОПЕК.
А так как все страны пытаются выжить в условиях низких цен на нефть, это будет нелегко.
Разногласия среди стран ОПЕК относительно статистики добычи говорят о том, что среди стран также существуют и разногласия по поводу того, какими должны быть следующие шаги по сокращению.
Так, среди инструментов, которые использовали раньше страны-члены ОПЕК, чтобы избежать влияния официальных соглашений, было наращивание добычи непосредственно перед заключением соглашения о сокращении добычи.
А так как в отчете ОПЕК за сентябрь уровень добычи достиг рекордного значения 33,6 млн баррелей в сутки, есть мнение, что и на этот раз некоторые страны будут придерживаться этой тактики.
Кроме того, остается под вопросом и то, насколько сильно сокращение добычи повлияет на объем нефти, который окажется на мировом рынке.
«Складывается очень забавная ситуация для России. Здесь есть два аспекта.
Вы можете добывать сколь угодно много, но, например, Соединенные Штаты занимают третье место в мире по добыче нефти. При этом они занимают первое место в мире по импорту. Если вы добываете меньше, чем вам нужно, вы все равно будете нефть ввозить.
Таким образом, экспортный потенциал — это то, что влияет на мировой рынок.
Во-вторых, в России сейчас очень серьезный экономический кризис. И этот экономический кризис привел к тому, что в России быстро падает потребление нефтепродуктов. Поэтому при фиксированной замороженной добыче экспорт нефти и нефтепродуктов из России растет.
Вот это два лагеря, которые по своим целям, задачам и результатам работы совершенно противоположны. Нефтяные компании не заинтересованы в высоких ценах на нефть, как это не странно».
Мировой экономический рост
По мере того как экономика страны растет, ей требуется больше энергии. И, наоборот, страны с доступом к дешевой энергии имеют больше шансов на экономический рост.
Тот факт, что мировой экономический рост был регулярно переоценен в последние два года, оказал значительное влияние на избыток нефти на рынке.
Среди экономистов бытует мнение, что в краткосрочной и среднесрочной перспективах мировой экономический рост будет меньше, чем мир привык за период после Второй мировой войны.
Однако даже возможность слабого экономического роста находится под угрозой, а это совсем не внушает оптимизма в отношении прогноза по ценам на нефть.
Многие ключевые экономики мира находятся в неблагоприятном положении. Так, абэномика в Японии считается крахом. В Европе долговой кризис также никуда не делся.
Кроме того, на рынках остается обеспокоенность по поводу снижения темпов экономического роста в Китае, которые в реальности ниже, чем говорит официальная статистика.
Так как энергоэффективность становится все более важным аспектом, на который обращают внимание правительства стран мира, существует большая вероятность того, что рост спроса на нефть будет постепенно снижаться, а это в свою очередь приведет к тому, что цены будут держаться в районе $50 за баррель.
Спрос на нефть в Китае
Несмотря на то что рост китайской экономики замедлился за последние годы, спрос Китая на нефть продолжает расти теми же темпами.
Согласно некоторым данным Китай покупал 0,5 млн баррелей в сутки в среднем в 2015 г. и 0,9 млн баррелей в сутки в среднем в 2016 г.
При этом неизвестно точно, каков объем хранилищ в Китае и насколько они заполнены к настоящему моменту.
Но по мере того, как стратегические запасы будут заполнены, импорт нефти в Китай будет падать, а с ним упадет и цена на нефть.
Технологические инновации и оптимизация процесса
Однако эти ожидания так и не подтвердились. Добыча нефти в США сократилась всего на 0,8 млн баррелей в сутки в период с апреля 2015 г. по май 2016 г. Дело в том, что американские сланцевые игроки смогли существенно снизить операционные затраты.
Частично они смогли остаться на плаву благодаря пересмотру контрактов с поставщиками и сервисными компаниями, однако по большей части это произошло благодаря инновациям и оптимизации процесса.
Вот что говорит Рустам Танкаев: «Что касается себестоимости. Я не буду спорить с этими цифрами. Думаю, что они близки к тому, что в реальности наблюдается в жизни. Но я хочу напомнить, что такое себестоимость. Себестоимость добычи нефти состоит из 3 частей.
Операционные затраты на добычу нефти — это неизбежная часть, от нее никто деваться никуда не может. Так вот, операционные затраты на добычу нефти в России самые низкие в мире. Они составляют $2,1 за баррель. Операционные затраты в Саудовской Аравии составляют $3 за баррель, операционные затраты на добычу сланцевой нефти в Соединенных Штатах составляют сейчас порядка $35 за баррель.
Но кроме этого есть капитальные затраты на обустройство месторождений, обслуживание кредитов, взятых под эти работы, погашение кредитов. То есть получаются такие цифры. Но, понимаете, страна может работать без кредитов на свои деньги, как Саудовская Аравия.
Многие аналитики ожидают, что американские сланцевые компании будут продолжать вводить инновации в процесс добычи нефти, что приведет к дальнейшему снижению операционных затрат.
В конвенционной добыче, по мнению аналитиков, будут наблюдаться аналогичные тенденции, которые приведут к снижению операционных затрат. Это приведет к росту добычи нефти, а следовательно, окажет понижающее давление на цены.
Автомобильная революция
Нефтяная промышленность была довольно стабильной в течение всей истории существования. Технологии по разведке, разработке месторождений и переработке нефти существенно изменились, сам по себе продукт никогда не становился конкурентом для других источников энергии. До недавнего времени.
Так, отмечается переход от двигателей внутреннего сгорания к электродвигателям и автомобилям на топливных элементах.
Около двух третей спроса на нефть связаны с транспортом, а это имеет долгоиграющие последствия для нефтяной промышленности, так как может негативно повлиять на спрос уже к 2030 г.
Потенциал роста
Вот они.
Недофинансирование разведки
При этом расходы на поддержку добычи на освоенных месторождениях также были значительно сокращены.
Среднемировые темпы естественного сокращения добычи на освоенных месторождения оцениваются в 6% в год.
Поэтому если в 2016 и 2017 гг. не будет восстановлено финансирование разведки, есть высокая вероятность того, что через 2-3 года нефтяной рынок придет в состояние дефицита. А это, несомненно, приведет к росту цен на нефть до $80 за баррель.
Именно такая цена необходима, для того чтобы стимулировать инвестиции в глубоководные проекты.
Саудовская Аравия последние 2 года наращивала добычу очень незначительно, но тем не менее все-таки и поддерживала ее на достаточно высоком уровне за счет того, что они уплотняли сетку скважин на старых месторождениях. Этот процесс не бесконечен. Его можно проводить до какого-то определенного уровня, дальше он теряет смысл.
Таким образом, Саудовская Аравия сейчас находится на грани падения добычи нефти. Поэтому Саудовская Аравия так легко пошла на переговоры и на то, чтобы заморозить уровень добычи».
Геополитика
Во-первых, Йемен является ключевым транспортным маршрутом для поставок нефти.
Около 5 млн баррелей нефти проходят через Баб-эль-Мандебский пролив каждый день.
Однако в настоящий момент эта страна находится в состоянии конфликта.
Во-вторых, за конфликтом в Йемене стоит конфликт между Саудовской Аравией и Ираном.
Аналитики не исключают возможности того, что война из Йемена перейдет на другие страны Ближнего Востока. А это ставит под угрозу добычу 35% мировой нефти.
Есть и другие геополитические факторы, которые влияют на мировой нефтяной рынок: Ирак, битва за Мосул, который является ключевым нефтедобывающим районом, борьба с ИГИЛ (запрещена в РФ), особенно в Ливии, где террористы ставят под угрозу добычу на крупнейших месторождениях в стране.
Иран, который после отмены санкций восстанавливает свою добычу.
Ливия, которая не может нормально добывать нефть, из-за того что там идет война. И она в любой момент может восстановить.
Нигерия, у которой также война, но гражданская».