В масштабах крупнейшего банка страны эти игры вроде бы не так уж и существенны. Но эффективность затрат удручающая. С начала текущего года Сбербанк потратил порядка миллиарда долларов на свою так называемую экосистему, ещё миллиард ушел за предыдущие три года. В результате создан боковой бизнес, который занимает в активах банка менее 1%, а в выручке порядка 4%. Но при этом стабильно генерирует убытки в пару десятков миллиардов рублей в год. Мало того, эти убытки коррелируют с инвестициями: растут прямо пропорционально выручке: выручка выросла в три раза за полугодие, убытки – в 2,7.

Сберовские официальные лица кивают на то, что бизнесы то молодые, растущие, им ещё до окупаемости жить и жить. Но это лукавство, годное для отчётов верхнего уровня. На практике «Ситимобил» до поглощения совместным предприятием Сбера и Мейл.ру был прекрасно прибыльным бизнесом. Delivery Club никогда не будет чувствовать себя лучше, чем в период локдауна, но он в сберовских руках и во время локдауна был убыточным. И совершенно непонятно, что должно случиться, чтобы эта тенденция пресеклась.

Сегодня Сбербанк бешено разогревает рынок IT-специалистов. Сберовские и околосберовские зарплаты вымывают как пылесосом средней паршивости программистов и сисадминов, которые вдруг начинают зарабатывать на уровне топ-менеджмента крупных корпораций. Эти вложения – один из серьёзнейших факторов убыточности бизнеса, поскольку «экосистемные» проекты – это сплошь электронные площадки, и никаких затрат серьезнее фонда оплаты труда у них нет.

Снизить эти зарплаты Сбербанк уже не сможет: рынок им же разогрет, и люди немедленно покинут работодателя при малейшем падении доходов. Возникла ситуация велосипеда: либо крутишь педали, либо падаешь. А перспектив нарастить выручку так, чтобы всё это зарплатное безобразие перекрыть нет. Без новых затрат экстенсивная экспансия невозможна, а затраты превышают выгоду. Интенсивный вариант тоже невозможен: для него надо поднимать маржу, а спрос на сервисы Сбера и при имеющихся ценах близок к насыщению.

Зато далеки от насыщения аппетиты Грефа и его подельников. Они анонсируют планы вложить в ближайшие два три года ещё 300-350 млрд в новые и старые экосистемные игрушки. И это уже не шутки – а примерно половина годовой чистой прибыли банка. Акционеры, включая государство, не придут от этого в восторг. Значит, прибыль будет наращиваться за счёт ухудшения для потребителя и так далеких от оптимума сбербанковских тарифов. На выходе, вполне вероятно, Грефу удастся немыслимое – утопить непотопляемый Сбербанк